Aanpassing portefeuille

Met het succes van Yieldt en de daarbij behorende groei lopen wij als onderneming tegen enkele praktische zaken aan. Hoe groter wij groeien hoe meer invloed wij hebben op de markt en andere marktpartijen. Wij zijn dan ook genoodzaakt continu verbeteringen door te voeren.

Bitvavo

Bij de oprichting van Yieldt zijn wij een samenwerking met Bitvavo aangegaan. Naast Bitvavo bestaan er nog vele andere handelsplatformen, waarvan sommige vele malen groter zijn. Echter, komen hier integriteits- en juridische risico’s bij kijken en daarom hebben wij eerder besloten tot nu toe alleen maar met Bitvavo samen te werken.

Handel in cryptovaluta

De handel in cryptovaluta heeft betrekking op de ‘fysieke’ ook wel digitale aankoop van cryptovaluta. Hierbij kunnen liquiditeitsproblemen ontstaan. Er moet immers altijd sprake zijn van een tegenpartij.

Omdat de fysieke afhandeling plaatsvindt op het handelsplatform van Bitvavo, kunnen wij geen gebruik maken van de beschikbaarheid van tegenpartijen op andere platformen.

Om het risico aan een gebrek van liquiditeit tot een minimum te beperken hebben wij besloten om de portefeuille aan te passen.

Beleggingsstrategie

De cryptomarkt is een zeer volatiele markt. Halverwege mei was goed te zien hoe sterk de markt kan fluctueren. Gelukkig waren wij op een strategisch hoogtepunt uitgestapt, om vervolgens de markt in luttele uren in waarde te zien halveren. Daar staat tegenover dat de markt ook zeer snel kan herstellen. Dit in tegenstelling tot veel traditionele markten.

Onze beleggingsstrategie heeft een aantal componenten;

Spreiding

Ons portefeuille is opgebouwd uit een scala aan cryptovaluta met verschillende achtergronden, specialisaties en technische ontwikkelingen. Het realiseren van risicobeperking door middel van spreiding is de essentie van onze portefeuille en willen wij graag behouden.

Daarnaast doen wij aan spreiding op basis van allocatie, waarbij we een kleiner percentage toekennen aan kleinere, risicovollere cryptovaluta.

Handelsstrategie

Een ander onderdeel van onze handelsstrategie is het toevoegen, uitsluiten, aanpassen en herwegen van de portefeuille. Dit doen wij zowel op basis van technische analyses als ook fundamentele ontwikkelingen. Zo hebben wij enkele weken geleden besloten cryptovaluta STEEM uit de portefeuille te verwijderen. Het herwegen van de portefeuille vindt periodiek plaats, om oneffenheden in allocatie percentages glad te strijken.

In het geval van onvoldoende beschikbare liquiditeit moeten onze gewenste aankopen en verkopen opgedeeld worden in kleinere porties. Hier komt ook risico bij kijken, omdat dit proces meer tijd in beslag neemt en daarbij het risico op een koersschommeling langer aanhoud.

Portefeuille

Wij zijn tevreden over de basis van de portefeuille. Het probleem bestaat echter, zoals wij hiervoor uiteen hebben gezet, dat bij een voortzettende groei liquiditeitsproblemen ontstaan.

De eerste stap die wij hebben genomen is het vervangen van Waltonchain door Tezos. Beide hebben in onze optiek een goede groeipotentie. Echter, heeft Tezos meer liquiditeit voorhanden om deze te kunnen verhandelen. Ook biedt de hoge marktkapitalisatie minder beperkingen.

Verder hebben wij de allocatie van verschillende cryptovaluta aangepast. Daarover in het volgende stuk meer.

Wij hebben ons vernieuwde portefeuille opgedeeld in twee onderdelen;

1. Direct verhandelbare cryptovaluta
2. Niet direct verhandelbare cryptovaluta

Deze splitsing heeft te maken met het laatste onderdeel van de beleggingsstrategie; het spreiden van orders vanwege onvoldoende liquiditeit op een gegeven moment. In veel situaties zijn een groot deel van de cryptovaluta niet direct verhandelbaar, maar kan de instap of uitstap wel over een langere termijn verspreid worden.

Omdat wij toch een groot deel van het vermogen zo snel mogelijk willen kunnen verhandelen, hebben wij de posities van de direct verhandelbare cryptovaluta vergroot. Er is gekeken naar de grootte van de cryptovaluta en de hoogte van de liquiditeit. Hierbinnen vallen een zevental cryptovaluta met een totale allocatie van 70% van de portefeuille.

Bij de kleinere cryptovaluta hebben wij besloten een minimum van 3% per allocatie te hanteren. Dit heeft als doel om uniformiteit te creëren, aangezien wij bij deze onderdelen minder rekening houden met de directe verhandelbaarheid. Hier vallen 10 cryptovaluta onder met de totale resterende allocatie van 30%.

Voor zowel de direct verhandelbare cryptovaluta als ook de niet direct verhandelbare cryptovaluta blijven wij een actieve benadering hanteren. Wij blijven meerwaarde zien in een actieve houding en zullen alle zeventien cryptovaluta actief blijven verhandelen en analyseren.

De nieuwe portefeuille ziet er als volgt uit:

Huidige marktsituatie

De marktsituatie is momenteel zeer gevoelig. Enerzijds lijkt een grote uitbraak in opkomst, waarbij in een uiterst positief scenario de koers van 9.600 tot 11.500 – 11.800 dollar kan stijgen. Anderzijds heeft de koers al weken niet naar behoren gecorrigeerd, wat de kans op een steeds heftigere correctie groter maakt.

We zien een verzwakking van het opwaartse momentum, wat kan leiden tot een ommekeer van de trend op de korte tot middellange termijn. Ook zorgt de verhoging aan volatiliteit, op een grotere kans tot een scherpe neerwaartse daling. De gehele markt zit vanaf de daling halverwege maart in een gestaag opwaarts momentum, maar is nu op een erg sterk weerstandsniveau aangekomen.

Wij hebben dan ook vanuit risicobeperkend oogpunt vorige week besloten om onze posities te sluiten en tijdelijk in contanten te blijven. Bij een sterke correctie zien wij uitgelezen kans voor een mooi instapmoment.

CONTACTINFORMATIE

Persoonlijk contact?

Heeft u een vraag, wenst u uitleg op maat, of is er een andere reden dat u met ons in contact wil komen?
Wij gaan graag met u in gesprek. Telefonisch of tijdens een persoonlijke ontmoeting.